投资公司运作流程-投资管理及流程

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所属分类:投资理财

投资公司的钱是从哪来的?

哎,既然还有人自称顾问,这个简单的问题答得那么误人子弟……

我简单说几句吧,希望题主能得到想要的答案。

首先,您所说的投资公司,一般情况下都属于有限合伙制的私募基金,可以叫投资公司,可以叫基金管理公司,其主要功能就是作为基金管理人以及基金发起人(可以不是发起人),然后对符合条件的投资人推销这只基金,告诉投资人,这只基金主要是投资于创业公司的原始股权,回报是股权增值后的退出收益,然后会有非常详细的投资方向、资金托管方式,财务管理章程、投资委员会职责,风险控制与退出计划,基金最低认购额,风险揭示等等一系列文件,特别是基金管理人的收益约定等条件。

然后,你愿意相信这个基金管理人团队,你就认购这个基金的一定份额,你出钱,管理人按照约定去发掘项目,进行与创业者谈判,评估,法律,投资、增值,管理,退出等运作……基金到达年限后,赚钱就分钱,赔了就认了,因为股权投资本身就是风险投资,然后这个有限合伙企业解散,注销,或者重新发起新的有限合伙,在重新去证监会备案,在募资,投资,管理,收益……循环做……

这些投资人一般情况下不是市场上的陌生投资人,行业的游戏规则一般都是熟人圈运作,所以很多情况下基金管理人和投资人私下都是朋友,提前都商量好了一起做只基金,然后再走法律程序成立公司……。

投行内的投资是如何运作的?如何降低风险?是否容易亏损?

证券公司的自营部门比市场其它参与者略占几个优势。首先是交易成本低。因为证券公司本身是交易所会员,自营交易不用交手续费,而基金公司、保险公司和信托公司需要租用渠道,手续费是一大笔成本。其次是信息优势。证券公司,尤其是经纪业务规模非常大的证券公司,往往能够通过经纪客户仓位的变化,提前预判市场走势,虽然这是严重违规的行为,但实践操作中非常普遍。第三是一只庞大的卖方研究团队。证券公司一般都有人数众多的卖方研究队伍,经常也为自营部门服务。第四是风险分散的渠道。这一点在国内券商中不明显,主要因为管制严格,许多事情不方便做。海外经常有些大行自营拿了自己不想要的资产,就打包分销给私人客户(美其名曰财富管理),将风险转移出去。具体案例可以看2008年时香港人玩的迷你债,多少家破人亡。而市场的其它参与者在购买了错误的资产之后,只能愿赌服输。

自营部门实际操作起来,跟普通机构是一样的。有一个非常小规模的自营研究/投资团队,一个交易团队,如果是固定收益部门,那还会有一个销售团队,然后就交易呗~~~跟所有投资者一样,有亏有赢的,具体的战绩可以看中信证券等上市券商的年报、半年报和季报披露。在证券业协会也能查到非上市券商的年报。

VC投资一家公司要经历哪些流程?

1.投资线索

目标公司会来自于很多渠道,比如人脉介绍,投资会议,内部调研,积极尝试,投资组合转介等。首先要从目标公司中挑选部分进行面对面的会晤。

会晤中,最看重的一点,是公司创始人的背景和路演,判断他们是否有经验,有能力,是否能吸引人。除此之外,投资一家公司的时候,要考虑该公司与自己已经投资组合的公司之间是否会产生竞争。

2.投资会议

进行面对面投资会议的结果是,这一阶段,大约有10%的初创公司能够进入到下一轮。

首先,绝大多数早期风投公司都在寻找一些产品和市场有理想契合度的公司,当有公司满足这一条件之后,还要确认这家公司是否能够解决一个实际问题。

另外,在投资会议上,还会有一个情况导致沟通不畅,一家初创公司团队会说,自己在五年之内能够获得5000万美元收入,但是他们却很难详细阐述出自己将如何获得一个100万美元的第一桶金”。

3深入调研

深入调研包含的工作有很多,比如产品复查,客户推荐,高管团队引荐,财务建模,市场分析,以及竞争力分析等等。在这一阶段,如果有一些与产品交互频率较高的客户,效果会比较好。风投公司会非常关注一家公司客户的流失情况,以及公司与客户之间的联系。

4投资

一家典型的中等规模风投公司,会在经过自己深入调研最终选取10家公司进行投资。为什么这些公司能够最终脱颖而出呢?其中一些要素是非常重要的,比如有效的客户获取,或是该公司有一个非常有魅力的CEO,大家都愿意跟着他干。

另外市场规模也很重要。如果是一个专注于提供解决方案的行业,那么你最好有3亿美元的市场规模,因为一旦该公司成为了行业标杆,那么他们就能获得30%到50%的市场份额。而对于一个跨行业的解决方案来说,他们可以解决跨行业的痛点,那么该公司可能需要10亿美元的市场规模,因为在不同行业里,每一个市场领导者可能只能有5%到10%的市场份额。

现实中,也许只有1%的初创公司创始人最终获得了风险投资,了解VC的投资流程,可以帮助创业者优化自己获得投资的战略。绝大多数风投公司会和自己会晤过的企业创始人保持联系,如果首次会晤没有成果,好的风投公司会给初创公司提供一些特别的建议反馈,未来这些“落榜”的初创公司也可能会有所改变,或是变得更有竞争力。

投资管理及流程

投资管理及流程

目标:实现投资收益的最大化,承担最低的风险。

规划:决策所需要的各种信息。

执行:进行资本配置,进行证券选择。

反馈:目标进行反馈。

确定并量化投资者目标及投资限制,制定投资政策说明书,形成资本市场预期,建立战略资产配置。

投资经理制定并调整决策,交易部门执行。

投资经理进行投资组合优化。

监控(资本市场和情况)和再平衡

业绩评估

投资者类型与特征。

个人投资者,机构投资者。

普通投资者根据风险承受能力资产状况以及投资知识与经验的不同。

投资经验和能力,就业状况,年龄,家庭状况,其他要求。

公募基金,银行,保险公司,社保基金,企业年金,财务公司,合格境外机构投资者,私募基金。(财险是投短期,低风险,寿险长期,社保基金注重长期性收益性。)

由投资者的风险容忍度,约束投资者收益目标。收益目标:反映投资者的收益要求。

流动性要求,投资期限,税收政策,法律法规,特殊需求。社会责任投资。

投资决策委员会,投资部。研究部,交易部。