债券投资时机-预期利率下降(或上升)时,若何构建债券投资组合?

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所属分类:投资理财

预期利率下降(或上升)时,若何构建债券投资组合?

若是预期利率下降,应该构建久期较长的组合。应该偏向到期收益率较高、到期限期较长、凸性较高的债券,这类债券价钱在降息的靠山下预期上涨的幅度会更大。若是从债券评级的角度思量,应该思量选择评级较低的债券,由于这类债券价钱颠簸幅度更大些。

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若是预期利率上升,那么应该构建久期较短的投资组合,偏好到期限期较短的债券。从债券评级角度思量,应该选择高评级债券,若是国债、AA+级以上债券等。

若是对利率走势无法判断,可采作废极投资战略,好比复制债券指数战略或免疫战略(ImmunizationStrategy),尽可能使债券组合阻止市场利率颠簸带来的影响。

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